Дивидендная стратегия — одна из самых простых для долгосрочного инвестора. Купил акции качественных компаний, получаешь дивиденды, реинвестируешь. Никаких угадываний куда пойдёт рынок.
Но «дивидендные акции» — это не просто те, у кого высокая доходность в этом году. Вот как выбирать правильно.
Что смотреть при выборе
Стабильность выплат. Компания платит дивиденды 5+ лет подряд? Хороший знак. Один год высоких выплат после нескольких лет паузы — повод насторожиться.
Дивидендная политика. Есть ли официально закреплённая политика выплат? Сбер платит 50% чистой прибыли по МСФО — это предсказуемо. Компании без политики могут платить когда захотят и сколько захотят.
Долговая нагрузка. Высокие дивиденды при высоком долге — тревожный сигнал. Компания может срезать выплаты в любой момент чтобы обслуживать долг.
Свободный денежный поток. Дивиденды выплачиваются из денег, а не из бумажной прибыли. Смотрите FCF — если он стабильно покрывает дивиденды, всё хорошо.
Что держу сам
Не финансовый совет — просто пример структуры:
Сбербанк преф — стабильная дивидендная политика, понятный бизнес, высокая рентабельность. Держу как основу портфеля.
Лукойл — высокая дивидендная доходность исторически, нет государственного участия, качественный менеджмент.
Роснефть — большая доля государства, но стабильные выплаты и проект Восток Ойл как драйвер роста.
Транснефть преф — монополия, регулируемый бизнес, предсказуемый денежный поток.
Чего избегать
- Акции с дивидендной доходностью 25%+ без очевидного объяснения
- Компании которые платят дивиденды в долг
- Разовые специальные дивиденды — не стоит на них рассчитывать в будущем
Как отслеживать
В Raducan Capital видно дивидендный календарь, историю выплат и прогнозируемый дивидендный доход портфеля на год вперёд. Попробуйте демо.